Commodities and Digital Asset Risks

Phân biệt nguồn lợi suất hàng hóa và đặc điểm rủi ro của tài sản số.

Core idea

Hàng hóa có thể tạo lợi suất qua thay đổi spot price, lợi suất roll và lãi tài sản thế chấp trong cấu trúc hợp đồng tương lai. Tài sản số có thể dựa trên hạ tầng sổ cái phân tán nhưng chịu rủi ro biến động, lưu ký, pháp lý, vận hành và thanh khoản. Đa dạng hóa không được đảm bảo chỉ vì nhãn tài sản khác nhau.

Worked example · Ví dụ giải từng bước

Nhà đầu tư nắm hợp đồng tương lai hàng hóa có thể chịu tác động của contango/backwardation khi cuộn hợp đồng.

Active recall

Tự kiểm tra

Đã làm 0 / 3 câu

Lợi suất chiến lược hàng hóa qua futures có thể bao gồm gì ngoài thay đổi spot?

Roll return và collateral returnChỉ coupon trái phiếuChỉ cổ tức

Rủi ro nào đặc biệt cần xem xét ở tài sản số?

Lưu ký và vận hành cùng biến động giáKhông có rủi ro thị trườngChỉ rủi ro coupon

Mini case · Apply the concept

Danh mục thêm tài sản số có tương quan thấp trong dữ liệu ngắn hạn nhưng thanh khoản suy yếu lúc thị trường căng thẳng.

Trong mini case, vì sao tương quan lịch sử thấp chưa đủ bảo đảm đa dạng hóa?

Tương quan và thanh khoản có thể thay đổi trong khủng hoảngTương quan luôn bằng 1Tài sản số không thể giảm giá

Chọn bài khác Ôn flashcard ALT

Nội dung và câu hỏi được biên soạn mới theo chủ đề Alternative Investments trong outline công khai Level I 2027. Đây không phải nội dung chính thức của CFA Institute và cần chuyên gia rà soát.