Private Capital, Fund Structures, and Fees

So sánh đầu tư trực tiếp, đồng đầu tư và quỹ; đọc lợi suất trước/sau phí.

Core idea

Nhà đầu tư có thể tiếp cận private equity hoặc private debt trực tiếp, qua co-investment hoặc quỹ. Quỹ thường có phí quản lý và cơ chế chia lợi nhuận; thời gian khóa vốn, định giá ít thường xuyên và quyền rút vốn hạn chế ảnh hưởng thanh khoản. So sánh hiệu quả cần phân biệt gross và net return.

Worked example · Ví dụ giải từng bước

Gross return 12% trừ phí tổng 2 điểm phần trăm cho net return gần đúng 10% nếu phí tính đơn giản theo cùng cơ sở.

Active recall

Tự kiểm tra

Đã làm 0 / 3 câu

Net return của nhà đầu tư phản ánh điều gì?

Kết quả sau phí và chi phí liên quanKết quả trước mọi chi phíLợi suất tài sản không bao gồm dòng tiền

Gross return 12%, phí đơn giản 2 điểm phần trăm. Net return gần đúng là bao nhiêu?

10%12%14%

Mini case · Apply the concept

Quỹ A báo gross return 12%, phí 2%; Quỹ B báo net return 9% trên cùng kỳ đo lường.

Trong mini case, so sánh nào công bằng hơn?

Đưa hai quỹ về cùng cơ sở net/gross, kỳ đo và dòng tiềnChọn quỹ có gross cao hơnBỏ qua thời gian khóa vốn

Chọn bài khác Ôn flashcard ALT

Nội dung và câu hỏi được biên soạn mới theo chủ đề Alternative Investments trong outline công khai Level I 2027. Đây không phải nội dung chính thức của CFA Institute và cần chuyên gia rà soát.