Forecasting Drivers for Equity Valuation

Dự báo doanh thu, biên lợi nhuận, đầu tư và tài trợ một cách nhất quán.

Core idea

Mô hình dự báo phân rã doanh thu thành giá, sản lượng và cơ cấu; biên lợi nhuận phản ánh cạnh tranh, chi phí và hiệu quả vận hành. Đầu tư tài sản và vốn lưu động cần phù hợp mức tăng trưởng dự kiến. Phân tích độ nhạy giúp thấy giá trị phụ thuộc ra sao vào giả định.

Worked example · Ví dụ giải từng bước

Nếu doanh thu tăng 5% và biên EBIT giữ 12%, EBIT dự báo bằng 1.05×doanh thu cũ×12%, trước các điều chỉnh khác.

Active recall

Tự kiểm tra

Đã làm 0 / 3 câu

Yếu tố nào có thể khiến tăng trưởng doanh thu không chuyển thành tăng trưởng FCFF tương ứng?

Nhu cầu tái đầu tư và vốn lưu động tăngSố lượng báo cáo tăngTên thương hiệu không đổi

Doanh thu cũ $100, tăng 5%, biên EBIT 12%. EBIT dự báo là bao nhiêu?

$12.00$12.60$17.00

Mini case · Apply the concept

Doanh thu dự kiến tăng nhanh nhưng công ty cần tăng tồn kho và mở rộng nhà máy.

Trong mini case, cần đưa giả định nào vào mô hình ngoài doanh thu?

Tồn kho, vốn lưu động và chi tiêu vốn cần thiếtChỉ số chứng khoánCổ tức của đối thủ

Chọn bài khác Ôn flashcard EQUITY

Nội dung và câu hỏi được biên soạn mới theo chủ đề Equities trong outline công khai Level I 2027. Đây không phải nội dung chính thức của CFA Institute và cần chuyên gia rà soát.