Floating-Rate Notes and Spread Measures

Đọc reset coupon, reference rate và spread trên chứng khoán lãi suất thả nổi.

Core idea

Floating-rate note có coupon điều chỉnh theo reference rate cộng spread theo lịch. Giá thường ít nhạy với lãi suất cơ bản hơn trái phiếu cố định khi reset thường xuyên, nhưng vẫn chịu credit spread, thanh khoản và rủi ro reference rate. Discount margin giúp diễn giải mức spread yêu cầu theo giá thị trường.

Worked example · Ví dụ giải từng bước

Coupon kỳ tới = reference rate 3.2% + quoted margin 1.0% = 4.2% theo giả định không có sàn/trần.

Active recall

Tự kiểm tra

Đã làm 0 / 3 câu

Coupon thả nổi cơ bản thường được xác định bằng gì?

Reference rate cộng marginGiá trái phiếu nhân betaLạm phát cộng cổ tức

Reference rate 3.2% và margin 1.0% cho coupon đơn giản là bao nhiêu?

4.2%2.2%3.2%

Mini case · Apply the concept

Reference rate tăng nhưng spread tín dụng của tổ chức phát hành cũng mở rộng.

Trong mini case, giá note vẫn có thể giảm vì sao?

Credit spread mở rộng có thể bù hoặc vượt tác động reset lãi suấtCoupon thả nổi loại bỏ mọi rủi roReference rate không ảnh hưởng

Chọn bài khác Ôn flashcard FI

Nội dung và câu hỏi được biên soạn mới theo chủ đề Fixed Income trong outline công khai Level I 2027. Đây không phải nội dung chính thức của CFA Institute và cần chuyên gia rà soát.