Systematic Risk, Beta, and Diversification

Phân biệt rủi ro hệ thống và riêng lẻ, cùng lý do nhà đầu tư không được bù cho rủi ro đa dạng hóa được.

Core idea

Rủi ro riêng lẻ có thể giảm qua đa dạng hóa; rủi ro hệ thống ảnh hưởng nhiều tài sản và không dễ loại bỏ bằng cách nắm nhiều chứng khoán. Beta đo độ nhạy với thị trường trong mô hình. Nhà đầu tư thường không kỳ vọng được bù thêm cho rủi ro riêng có thể đa dạng hóa.

Worked example · Ví dụ giải từng bước

Một cổ phiếu đơn lẻ có volatility cao nhưng beta thấp nếu biến động chủ yếu không đồng hướng với thị trường.

Active recall

Tự kiểm tra

Đã làm 0 / 3 câu

Rủi ro nào có thể giảm đáng kể bằng đa dạng hóa?

Rủi ro riêng của doanh nghiệpMọi rủi ro hệ thốngRủi ro lạm phát toàn thị trường

Danh mục 30 cổ phiếu cùng ngành có thể vẫn tập trung vì sao?

Các tài sản chịu chung yếu tố ngành và tương quan caoSố lượng 30 luôn quá nhỏCổ phiếu không có rủi ro

Mini case · Apply the concept

Danh mục có 30 cổ phiếu cùng một ngành và cùng chịu cú sốc cầu.

Trong mini case, cách giảm rủi ro ngành hợp lý là gì?

Thêm tài sản có nguồn rủi ro khác và tương quan phù hợpThêm nhiều cổ phiếu cùng ngành hơnChỉ tăng tiền mặt không xét mục tiêu

Chọn bài khác Ôn flashcard PORT

Nội dung và câu hỏi được biên soạn mới theo chủ đề Portfolio Construction trong outline công khai Level I 2027. Đây không phải nội dung chính thức của CFA Institute và cần chuyên gia rà soát.