Portfolio Return and Diversification

Tính lợi suất kỳ vọng danh mục và hiểu lợi ích của tương quan thấp.

Core idea

Lợi suất kỳ vọng của danh mục là trung bình có trọng số của lợi suất kỳ vọng từng tài sản. Rủi ro danh mục còn phụ thuộc vào phương sai từng tài sản và hiệp phương sai giữa chúng. Kết hợp tài sản có tương quan thấp hơn 1 có thể giảm biến động danh mục, nhưng không loại bỏ mọi rủi ro.

Worked example · Ví dụ giải từng bước

Danh mục gồm 60% cổ phiếu có lợi suất kỳ vọng 12% và 40% trái phiếu có lợi suất kỳ vọng 4%. E(Rp) = 0.60×12% + 0.40×4% = 8.8%.

Active recall

Tự kiểm tra

Đã làm 0 / 3 câu

Khi nào một tài sản thường giúp giảm rủi ro danh mục nhiều hơn?

Khi tương quan với danh mục hiện tại thấp hơnKhi lợi suất quá khứ luôn cao hơnKhi tài sản có cùng rủi ro và tương quan bằng 1

Danh mục 60% tài sản A kỳ vọng 12%, 40% tài sản B kỳ vọng 4%. Lợi suất kỳ vọng là bao nhiêu?

8.0%8.8%16.0%

Mini case · Apply the concept

Nhà đầu tư đang phân bổ giữa hai tài sản có lợi suất kỳ vọng giống nhau nhưng tương quan thấp hơn 1. Không đổi trọng số tổng thể.

Trong mini case, phát biểu nào đúng nhất?

Tương quan thấp có thể giảm rủi ro danh mục dù không đổi lợi suất kỳ vọngTương quan thấp bảo đảm danh mục không thể lỗTương quan không ảnh hưởng đến phương sai danh mục

Chọn bài khác Ôn flashcard PORT

Nội dung và câu hỏi được biên soạn mới theo chủ đề Portfolio Construction trong outline công khai Level I 2027. Đây không phải nội dung chính thức của CFA Institute và cần chuyên gia rà soát.