Mini case · Apply the concept
Nhà đầu tư cân nhắc thêm tài sản B có lợi suất kỳ vọng tương tự tài sản A nhưng tương quan lịch sử với A thấp hơn 1.
PORT · 6 phút
Portfolio Construction
Portfolio Risk and Correlation
Phân biệt lợi suất danh mục với rủi ro danh mục và xem tương quan trong công thức phương sai.
Core idea
Với hai tài sản, phương sai danh mục gồm phương sai của từng tài sản theo bình phương trọng số và hiệp phương sai giữa chúng. Tương quan thấp hơn có thể giảm phương sai danh mục so với trường hợp tài sản biến động hoàn toàn cùng chiều. Lợi ích đa dạng hóa phụ thuộc cả trọng số, độ biến động và tương quan.
Worked example · Ví dụ giải từng bước
Nếu hai tài sản có trọng số bằng nhau và tương quan nhỏ hơn 1, kết hợp chúng có thể làm độ biến động danh mục thấp hơn mức của một danh mục hai tài sản tương quan hoàn hảo, tùy mức biến động từng tài sản.
Active recall
Tự kiểm tra
Đã làm 0 / 3 câu
Nội dung và câu hỏi được biên soạn mới theo chủ đề Portfolio Construction trong outline công khai Level I 2027. Đây không phải nội dung chính thức của CFA Institute và cần chuyên gia rà soát.