Risk Aversion, Utility, and the Capital Allocation Line

Chọn danh mục tối ưu theo mức ngại rủi ro và trade-off lợi suất/rủi ro.

Core idea

Nhà đầu tư ngại rủi ro thường yêu cầu lợi suất kỳ vọng cao hơn để chấp nhận biến động lớn hơn. Hàm utility kết hợp lợi suất kỳ vọng và rủi ro; capital allocation line thể hiện kết hợp tài sản phi rủi ro với danh mục rủi ro. Điểm tối ưu phụ thuộc sở thích và cơ hội đầu tư.

Worked example · Ví dụ giải từng bước

Nếu hai danh mục có cùng lợi suất kỳ vọng, nhà đầu tư ngại rủi ro thường thích danh mục có độ lệch chuẩn thấp hơn.

Active recall

Tự kiểm tra

Đã làm 0 / 3 câu

Với cùng lợi suất kỳ vọng, nhà đầu tư ngại rủi ro hơn thường chọn gì?

Danh mục có rủi ro thấp hơnDanh mục biến động cao hơnKhông thể so sánh

Capital allocation line biểu diễn điều gì?

Các kết hợp giữa tài sản phi rủi ro và danh mục rủi roQuan hệ giá trái phiếu và couponTỷ lệ tăng trưởng doanh thu

Mini case · Apply the concept

Khách hàng A có mức ngại rủi ro cao hơn khách hàng B và cùng tiếp cận một tập danh mục.

Trong mini case, khác biệt lựa chọn A/B chủ yếu đến từ đâu?

Mức ngại rủi ro và điểm tiếp xúc tối ưu trên CALTỷ lệ thuế giống nhauTên khách hàng

Chọn bài khác Ôn flashcard PORT

Nội dung và câu hỏi được biên soạn mới theo chủ đề Portfolio Construction trong outline công khai Level I 2027. Đây không phải nội dung chính thức của CFA Institute và cần chuyên gia rà soát.