Học CFA

Trung tâm học tập · LOS

Ghi chú nhanh (Quick Notes)

Nắm ý chính theo từng Learning Outcome Statement (LOS), mở rộng khi cần và đánh dấu nội dung đã học để ôn tập có chủ đích.

Lộ trình bài học tương tác · 5–6 phút/bàiHọc qua ví dụ, câu hỏi và mini case100 bài thuộc 10 môn CFA Level I, tiến độ được lưu trên thiết bị.Chọn bài →
Miễn phí: tối đa 20 ghi chú mỗi môn (200 ghi chú nếu đủ 10 môn) · 1243 ghi chú khác mở với Premium. Premium có toàn bộ lộ trình LOS và ghi chú cá nhân theo bài.Xem Premium
Chỉ đọc tiêu đề tiếng Anh, không đọc cả ghi chú.

Thư viện

200

ghi chú trong bộ lọc hiện tại

Cách học

Đọc · Tự nhắc lại · Đánh dấu

Ghi nhớ chủ động hiệu quả hơn đọc lướt.

Trang hiện tại

12 / 200 ghi chú

Trang 11 trên 17

Đang hiển thị 12 ghi chú · dùng ô tìm kiếm để lọc tức thì

FI · DEMO-FI-FOUNDATION

Price-yield relationship

Nhấn để mở nội dung và phần ghi nhớ

⌄
Với trái phiếu lãi suất cố định, giá và lợi suất thị trường thường biến động ngược chiều khi các yếu tố khác không đổi.
Trạng thái học được lưu trên thiết bị này
FI · DEMO-FI-EXPANDED-02

Bond price sensitivity

Nhấn để mở nội dung và phần ghi nhớ

⌄
Giá trái phiếu thường biến động ngược chiều yield. Duration cho ước tính nhạy cảm bậc nhất; convexity hiệu chỉnh thêm. Coupon, kỳ hạn, quyền chọn nhúng và mức yield ảnh hưởng độ nhạy.
Trạng thái học được lưu trên thiết bị này
FI · DEMO-FI-CORE-03

Yield curve shifts

Nhấn để mở nội dung và phần ghi nhớ

⌄
Dịch chuyển song song làm lợi suất thay đổi xấp xỉ cùng một lượng ở mọi kỳ hạn; dịch chuyển không song song làm thay đổi hình dạng đường cong. Ước tính duration của danh mục kém tin cậy hơn khi đường cong dịch chuyển không song song hoặc quyền chọn nhúng ảnh hưởng đáng kể đến dòng tiền.
Trạng thái học được lưu trên thiết bị này
FI · DEMO-FI-CORE-04

Current yield and total return

Nhấn để mở nội dung và phần ghi nhớ

⌄
Current yield bằng coupon hằng năm chia giá thị trường trái phiếu. Chỉ tiêu không bao gồm lãi/lỗ vốn hay thu nhập tái đầu tư nên không phải thước đo đầy đủ về lợi suất kỳ vọng của trái phiếu.
Trạng thái học được lưu trên thiết bị này
FI · DEMO-FI-STUDY-01

Bond price and yield

Nhấn để mở nội dung và phần ghi nhớ

⌄
Với trái phiếu lãi suất cố định không có quyền chọn, price và yield to maturity biến động ngược chiều. Độ nhạy giá thường tăng theo maturity và giảm khi coupon tăng, nếu các yếu tố khác không đổi; convexity mô tả độ cong của quan hệ giá–lợi suất.
Trạng thái học được lưu trên thiết bị này
FI · DEMO-FI-STUDY-02

Duration and interest-rate sensitivity

Nhấn để mở nội dung và phần ghi nhớ

⌄
Modified duration xấp xỉ phần trăm thay đổi giá khi yield thay đổi nhỏ: ΔP/P ≈ −Dmod × Δy. Đây là xấp xỉ tuyến tính cục bộ; convexity giúp cải thiện khi biến động yield lớn hơn.
Trạng thái học được lưu trên thiết bị này
FI · DEMO-FI-VOLUME-01

Duration and convexity

Nhấn để mở nội dung và phần ghi nhớ

⌄
Modified duration ước tính phần trăm thay đổi giá khi lợi suất thay đổi nhỏ. Convexity phản ánh độ cong của quan hệ giá-lợi suất và cải thiện ước tính khi biến động lớn hơn. Với trái phiếu thông thường không có quyền chọn, convexity dương nghĩa là giá tăng khi lợi suất giảm thường lớn hơn mức giá giảm khi lợi suất tăng tương ứng.
Trạng thái học được lưu trên thiết bị này
FI · DEMO-FI-STUDY-03

Credit risk and spread

Nhấn để mở nội dung và phần ghi nhớ

⌄
Credit spread bù đắp cho nhà đầu tư các rủi ro ngoài benchmark rate, gồm tổn thất tín dụng kỳ vọng và premium thanh khoản hoặc rủi ro. Spread widening thường đi cùng giá thấp hơn của trái phiếu lãi suất cố định đang lưu hành, nếu benchmark yield không đổi.
Trạng thái học được lưu trên thiết bị này
FI · DEMO-FI-VOLUME-02

Credit spread and default risk

Nhấn để mở nội dung và phần ghi nhớ

⌄
Chênh lệch tín dụng bù đắp cho nhà đầu tư đối với rủi ro tín dụng và các rủi ro khác so với chuẩn tham chiếu. Chênh lệch có thể thay đổi do tổn thất vỡ nợ kỳ vọng, thanh khoản, mức ngại rủi ro hoặc cung cầu kỹ thuật; chênh lệch nới rộng không tự chứng minh đã xảy ra vỡ nợ.
Trạng thái học được lưu trên thiết bị này
FI · DEMO-FI-DEEP-01

Clean price and accrued interest

Nhấn để mở nội dung và phần ghi nhớ

⌄
A bond’s dirty price is commonly the clean price plus accrued interest. The invoice amount at settlement reflects accrued coupon since the last payment under the market convention.
Trạng thái học được lưu trên thiết bị này
FI · DEMO-FI-DEEP-02

Yield measures and cash-flow assumptions

Nhấn để mở nội dung và phần ghi nhớ

⌄
Yield to maturity is an internal rate of return based on promised cash flows and assumptions such as holding to maturity and reinvesting coupons at the yield. It is not necessarily the investor’s realized return.
Trạng thái học được lưu trên thiết bị này
FI · DEMO-FI-VOLUME2-01

Spot rates and forward rates

Nhấn để mở nội dung và phần ghi nhớ

⌄
Spot rate chiết khấu một dòng tiền tại kỳ hạn xác định. Forward rate là lãi suất tương lai hàm ý, nhất quán với spot rate hiện tại theo quan hệ không chênh lệch giá. Forward rate không nhất thiết là dự báo không chệch về lãi suất thực tế tương lai.
Trạng thái học được lưu trên thiết bị này