Lộ trình học

FI · Thu nhập cố định · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi

Giá trái phiếu khi lợi suất thay đổi

Bond Price under a Yield Shock

Tách ảnh hưởng duration và độ lồi khi ước tính biến động giá.

Tình huống →

FI · Thu nhập cố định · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Độ nhạy chênh lệch tín dụng khi spread thay đổi

Credit Spread Duration under a Spread Shock

Tính biến động giá do spread thay đổi và nêu giới hạn của xấp xỉ bậc nhất.

Mở với Premium →

FI · Thu nhập cố định · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Biến động không song song của đường cong lợi suất

A Nonparallel Yield Curve Shock

Cộng tác động riêng của các điểm trên đường cong lợi suất thay vì giả định mọi kỳ hạn dịch chuyển song song.

Mở với Premium →

FI · Thu nhập cố định · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Trái phiếu có quyền mua lại và giá trị quyền chọn gắn kèm

Callable Bond and Embedded Call Value

Tính giá trái phiếu callable từ giá trái phiếu thường và giá quyền chọn của bên phát hành; giải thích vì sao quyền mua lại hạn chế mức tăng giá của nhà đầu tư.

Mở với Premium →

FI · Thu nhập cố định · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Dòng tiền trái phiếu theo chuyển hạng tín nhiệm

Bond Payoffs under Rating Transitions

Tính dòng tiền theo từng trạng thái và lợi suất kỳ vọng có xét xác suất vỡ nợ.

Mở với Premium →

FI · Thu nhập cố định · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Tầng chịu lỗ đầu tiên trong chứng khoán hóa khoản vay

First-Loss Protection in a Loan Securitization

Tính tổn thất nhóm khoản vay và phân bổ theo thứ tự ưu tiên trong từng kịch bản.

Mở với Premium →

FI · Thu nhập cố định · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Chênh lệch tín dụng doanh nghiệp kỳ hạn hai và năm năm

Two- and Five-Year Corporate Credit Spreads

Tính spread đúng kỳ hạn và diễn giải độ dốc đường cong spread mà không suy quá dữ liệu.

Mở với Premium →

FI · Thu nhập cố định · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Trái phiếu lãi suất thả nổi có sàn và trần trong một kỳ

One-Period Floored and Capped Floating-Rate Bond

Áp dụng sàn và trần trước khi tính coupon, rồi chiết khấu dòng tiền còn lại.

Mở với Premium →

FI · Thu nhập cố định · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Suy ra lãi suất spot hai năm từ trái phiếu mệnh giá

Bootstrapping a Two-Year Spot Rate

Suy ra hệ số chiết khấu từ trái phiếu ngắn trước khi dựng spot hai năm và forward một năm.

Mở với Premium →

FI · Thu nhập cố định · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Duration một phía của trái phiếu có quyền mua lại

One-Sided Durations of a Callable Bond

So sánh độ nhạy giá ở hai chiều dịch chuyển lãi suất và giải thích bất đối xứng của trái phiếu callable.

Mở với Premium →

FI · Thu nhập cố định · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Trái phiếu thả nổi một kỳ và discount margin

One-Period Floating-Rate Note and Discount Margin

Phân biệt biên độ coupon đã chốt với biên độ chiết khấu nhà đầu tư yêu cầu và tác động lên giá.

Mở với Premium →

FI · Thu nhập cố định · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Định giá trái phiếu được mua lại sớm bằng quy nạp ngược

Callable Bond Valued by Backward Induction

Quy nạp ngược tại từng nút và tách giá trị quyền mua lại khỏi trái phiếu thường.

Mở với Premium →

FI · Thu nhập cố định · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Lãi suất hoán đổi ngang giá từ đường cong spot hai năm

Par Swap Rate from a Two-Year Spot Curve

Lấy discount factor từ spot, tính lãi swap ngang giá và định giá vị thế trả cố định.

Mở với Premium →

FI · Thu nhập cố định · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Giá trị trái phiếu thường và giá trị chuyển đổi

Straight and Conversion Values of a Convertible Bond

Phân tách giá trị chuyển đổi, sàn giá trị và phần chênh trên giá trị chuyển đổi.

Mở với Premium →

FI · Thu nhập cố định · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Spread tín dụng tăng với hai mức độ nhạy rủi ro

Credit Spread Widening under Two Risk Exposures

Tổng hợp tác động spread theo giá trị thị trường từng vị thế.

Mở với Premium →

FI · Thu nhập cố định · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Giá tín dụng một năm từ xác suất vỡ nợ và thu hồi

One-Year Credit Price from Default and Recovery

Tính dòng tiền kỳ vọng và giá khoản nợ có thu hồi khi vỡ nợ.

Mở với Premium →

FI · Thu nhập cố định · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Duration hiệu dụng từ hai cú sốc lợi suất đối xứng

Effective Duration from Symmetric Yield Shocks

Tính duration hiệu dụng và hiểu dấu của độ nhạy giá.

Mở với Premium →

FI · Thu nhập cố định · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Lãi suất kỳ hạn một năm từ hai lãi suất giao ngay

One-Year Forward Rate from Annual Spot Rates

Tính lãi suất kỳ hạn hàm ý từ đường cong giao ngay ghép năm.

Mở với Premium →

FI · Thu nhập cố định · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Lỗ do spread và đóng góp vào danh mục trái phiếu

Credit Spread Loss and Portfolio Contribution

Tính lỗ vị thế và tỷ lệ lỗ trên tổng danh mục.

Mở với Premium →

FI · Thu nhập cố định · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Đường spread hoán đổi hai và mười năm

Two- and Ten-Year Swap Spread Curve

Tính spread theo từng kỳ hạn trước khi so hình dạng đường.

Mở với Premium →

FI · Thu nhập cố định · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Spread tài trợ ngân hàng ngắn hạn

Short-Term Bank Funding Spread

Tính mức tăng spread và giới hạn diễn giải.

Mở với Premium →

FI · Thu nhập cố định · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Dòng tiền trái phiếu phụ thuộc đường đi

Path-Dependent Bond Cash Flows

Chiết khấu dòng tiền riêng ở mỗi nhánh và cộng coupon đầu kỳ.

Mở với Premium →

FI · Thu nhập cố định · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Thanh toán tiền mặt CDS theo giá đấu giá

CDS Auction Cash Settlement

Xác định tổn thất theo giá đấu giá và chiều dòng tiền bảo vệ.

Mở với Premium →

FI · Thu nhập cố định · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

OAS trái phiếu có quyền mua lại theo nội suy cục bộ

Callable Bond OAS by Local Interpolation

Nội suy OAS và diễn giải khoảng cách với Z-spread.

Mở với Premium →