Từ điển CFA

Giả thuyết cho rằng giá phản ánh thông tin chứa trong dữ liệu thị trường lịch sử.

Lợi suất yêu cầu bình quân gia quyền của nguồn vốn nợ và vốn chủ; thường dùng làm tỷ lệ chiết khấu cho dòng tiền có rủi ro và quyền đòi tương ứng.

Ví dụ tiếng Anh: WACC weights the after-tax cost of debt and the cost of equity by their capital structure shares.

Ví dụ: WACC gia quyền chi phí nợ sau thuế và chi phí vốn chủ theo tỷ trọng trong cơ cấu vốn.

Chi phí phát hành gia quyền theo tỷ trọng các nguồn tài trợ trong cơ cấu vốn mục tiêu.

Thời gian bình quân nhận khoản gốc, gia quyền theo số tiền gốc được hoàn trả.

Ví dụ tiếng Anh: It differs from duration because it focuses on principal timing rather than price sensitivity.

Ví dụ: Khác duration vì tập trung thời điểm hoàn gốc thay vì độ nhạy giá.

Số cổ phiếu phổ thông lưu hành bình quân trong kỳ, gia quyền theo thời gian từng mức số lượng tồn tại.

Lịch biểu diễn chi phí tài trợ biên bình quân gia quyền thay đổi thế nào khi lượng vốn huy động tăng.

Phương pháp tính giá hàng tồn kho bằng cách phân bổ đơn giá bình quân cho hàng sẵn có để bán.

Báo cáo hành vi sai phạm hoặc lỗi kiểm soát bị nghi ngờ qua kênh phù hợp, theo quy định áp dụng.

Cơ chế để nhân viên báo cáo hành vi sai phạm nghi vấn nhằm được điều tra phù hợp.

Chỉ tiêu thường được tính bằng tài sản ngắn hạn trừ nợ ngắn hạn.

Ví dụ tiếng Anh: A business may need working capital to fund inventory and receivables.

Ví dụ: Doanh nghiệp có thể cần vốn lưu động để tài trợ hàng tồn kho và khoản phải thu.

Lựa chọn giữa nguồn vốn ngắn hạn và dài hạn để tài trợ tài sản ngắn hạn và nhu cầu hoạt động.

Thay đổi lặp lại của tài sản và nợ ngắn hạn gắn với chu kỳ mùa vụ kinh doanh.

Thay đổi phi tiền mặt ở tài sản hoặc nợ hoạt động, ảnh hưởng phép điều chỉnh từ lợi nhuận sang dòng tiền kinh doanh.

Ví dụ tiếng Anh: An increase in receivables generally reduces operating cash flow relative to earnings.

Ví dụ: Khoản phải thu tăng thường làm dòng tiền kinh doanh thấp hơn lợi nhuận tương ứng.

Biểu diễn đồ họa lợi suất theo các kỳ hạn của tổ chức phát hành hoặc chuẩn được xác định.

Tỷ suất hoàn vốn nội bộ giả định trái phiếu có thể mua lại được hoàn trả tại ngày call và giá call xác định.

Ví dụ tiếng Anh: Yield to call may differ materially from yield to maturity.

Ví dụ: Yield to call có thể khác đáng kể yield to maturity.

Lãi suất chiết khấu làm giá trái phiếu bằng giá trị hiện tại của dòng tiền cam kết theo giả định đã nêu.

Mức lợi suất tiềm năng thấp nhất trong các kịch bản hoàn trả xác định đối với trái phiếu có điều khoản mua lại.

Số độ lệch chuẩn mà một quan sát nằm cao hơn hoặc thấp hơn giá trị trung bình tham chiếu.

Mức chênh lệch không đổi cộng vào từng spot rate trên đường cong chuẩn để giá trị hiện tại dòng tiền trái phiếu bằng giá thị trường.

Ví dụ tiếng Anh: A Z-spread discounts each cash flow using its maturity-specific spot rate plus the spread.

Ví dụ: Z-spread chiết khấu từng dòng tiền bằng spot rate theo kỳ hạn cộng mức chênh lệch.

Giới hạn xuất hiện khi lãi suất chính sách danh nghĩa gần bằng không và khó giảm thêm theo cách thông thường.

Tổ hợp quyền chọn được cấu trúc để phí trả và phí nhận gần như bù trừ tại thời điểm ban đầu.

Trái phiếu không trả coupon định kỳ và thường được phát hành thấp hơn giá trị hoàn trả khi đáo hạn.

Chênh lệch cố định cộng vào từng lãi suất giao ngay để giá trị dòng tiền chiết khấu bằng giá thị trường trái phiếu.

Xác suất, với giả định giả thuyết không đúng, quan sát kết quả cực đoan ít nhất bằng kết quả mẫu.